Подготовлено аналитической группой MAXCAPITAL · проверено редакцией · нормы права даны с номерами статей для проверки по первоисточнику
Забалансовые обязательства — это обязательства компании, которые видны в договорах, но отсутствуют в строках баланса или отражены там частично: поручительства за другие лица, независимые гарантии, судебные споры, выданные векселя, а у компаний без перехода на ФСБУ 25/2018 — аренда. Покупатель ищет их в первую очередь, потому что каждое найденное обязательство уменьшает цену или уходит в эскроу.
Периметр обязательств компании
Внутри периметра — то, что видно в балансе; снаружи — то, что ищет покупатель.
Забалансовые обязательства — это обязательства, по которым компания может заплатить в будущем, хотя сегодня они в строках долга отсутствуют. Покупатель ищет их, потому что при покупке доли получает компанию вместе со всеми договорами, и обязательство, найденное после закрытия, оплачивает уже он.
Часть таких обязательств условна: поручительство превращается в долг, только если основной должник перестанет платить, иск — если суд его удовлетворит. Поэтому разговор идёт о вероятности и сумме, а результатом становится механизм защиты в договоре вместе с поправкой к цене.
По договору поручительства поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение этим лицом его обязательства полностью или в части (ст. 361 ГК РФ). Если договор или закон молчат о субсидиарной ответственности, поручитель и должник отвечают солидарно (п. 1 ст. 363), то есть кредитор вправе сразу требовать долг с компании-поручителя. Основания прекращения поручительства перечислены в ст. 367 ГК РФ, в том числе прекращение основного обязательства и перевод долга без согласия поручителя.
Независимая гарантия по ст. 368 ГК РФ ещё строже для гаранта: требование бенефициара исполняется по условиям гарантии, отдельно от основного договора. Типичная картина в группе компаний — операционная компания поручилась по кредитам соседних юрлиц собственника. Для покупателя это чужой долг на балансе его будущей компании, и снятие таких поручительств становится условием закрытия.
ФСБУ 25/2018 требует от арендатора признавать право пользования активом и обязательство по аренде по приведённой стоимости будущих платежей (п. 10), с исключениями для краткосрочной аренды, малоценных объектов и упрощённого учёта (п. 11–12). Компания, применяющая упрощённые способы, показывает аренду расходом периода, и обязательство по будущим платежам остаётся за балансом.
Покупатель приводит такие договоры к единому виду: лизинг включается в финансовый долг, долгосрочная аренда с крупными платежами — по договорённости сторон. Какие строки входят в долг и как это закрепить в договоре, разобрано в материале о чистом долге.
Как покупатель находит обязательства за балансом
Каждое звено закрывает свой вид обязательства.
Иски к компании покупатель находит по картотеке арбитражных дел и сайтам судов общей юрисдикции, а также по запросу продавцу. Оценка строится по стадии спора, сумме требования и позиции юриста компании. Спор с высокой вероятностью проигрыша обычно переходит в долг, остальные — в эскроу или специальное возмещение (ориентир практики).
Вексель трудно обнаружить по документам компании: он может годами храниться у держателя, а индоссамент делает компанию ответственной перед последующими держателями. Поэтому покупатель запрашивает журнал выданных и переданных векселей и заверение об их полном перечне. Механизмы защиты — заверения, возмещение потерь и эскроу — разобраны в материале о чистом долге.
| Обязательство | Норма | Как входит в сделку |
|---|---|---|
| Поручительство | ст. 361–367 ГК РФ | снятие до закрытия или строка долга |
| Независимая гарантия | ст. 368 ГК РФ | эскроу или замена гаранта |
| Аренда и лизинг | ФСБУ 25/2018 | лизинг — в чистый долг, аренда — по договорённости |
| Судебный спор | картотека арбитражных дел | оценка по стадии и сумме требования |
| Вексель | журнал векселей | заверение и возмещение потерь |
Первая развилка — поздняя находка. Поручительство, обнаруженное покупателем на этапе проверки, ставит под вопрос всю отчётность и расширяет запрос документов. Вторая — снятие обеспечения: банк, в пользу которого выдано поручительство, решает сам, отпускать ли его, и этот разговор занимает недели. Третья — спор о том, где обязательству место: в чистом долге оно уменьшает цену сразу, в эскроу — временно. Как долги компании переходят в цену доли, показано в материале о продаже бизнеса с долгами.
Реестр выданных поручительств и гарантий с суммами и сроками; переписку с банками о снятии обеспечения; перечень договоров аренды и лизинга с графиками платежей; выгрузку судебных дел с позицией юриста по каждому; журнал векселей; проект заверений о полноте перечня. С этим пакетом продавец сам определяет, какие строки идут в долг, а какие — в механизмы защиты.
По общему правилу да: п. 1 ст. 363 ГК РФ устанавливает солидарную ответственность; субсидиарная действует, когда её предусматривают закон или договор.
Обычно да: лизинг относят к финансовому долгу; состав строк закрепляется закрытым перечнем в договоре.
По журналу выданных и переданных векселей, бухгалтерским регистрам и заверению продавца о полном перечне.
Пришлите предложение, которое вам уже сделали. Мы сверим каждое его утверждение с первоисточником и вернём таблицу с выводом одной строкой. Срок называется после получения материалов, под соглашение о конфиденциальности.
Материал носит информационный и справочный характер. Решения по конкретной ситуации принимаются на основании документов и совместно с профильным консультантом: каждый случай требует отдельного анализа.