Сделка в среднем сегменте срывается на финансировании покупателя и на структуре чаще, чем на цене. Эта практика занимается и тем, и другим.
Привлечение банковского и проектного финансирования покупателю, подготовка пакета под требования кредитного комитета, работа с фондами и институтами развития.
Продажа долей или активов, распределение цены между бизнесом и недвижимостью, отсрочка и рассрочка, earn-out, эскроу, гарантии и заверения, ограничение ответственности.
Приведение группы к виду, в котором её можно продать: консолидация активов, устранение перекрёстного владения, разделение операционного и имущественного контуров.
Расчёт последствий по каждому варианту структуры — до подписания, пока выбор ещё открыт.
В сделках нашего диапазона значительная часть покупателей приходит с заёмными деньгами. Это меняет требования к материалам.
Кредитный комитет требует независимую оценку: заявка покупателя доходит до решения вместе с ней.
Решение банка занимает недели и требует своего пакета. Сбор этого пакета после подписания LOI растягивает сделку на квартал.
Закрытие бизнеса уносит у банка расчётного клиента; продажа сохраняет его у нового владельца и добавляет кредитную заявку. Поэтому банк заинтересован в сделке.
Мы готовим материалы сразу в том виде, в котором их будет читать кредитный комитет: с источником на каждую цифру и с расчётом долговой нагрузки.
Ответ зависит от задачи: разные задачи решаются в разных странах.
Стабильность, банковская инфраструктура, отношение к источнику происхождения средств.
Международные операции, открытие счетов, работа с контрагентами и поставщиками.
Резидентство, школы, медицина, реальный срок получения статуса.
Результат — сравнение трёх-четырёх юрисдикций по налогам, срокам, требованиям и фактической стоимости вместо списка стран с прилагательными.
Материалы носят информационный характер. Позиция по конкретной сделке готовится с профильным консультантом и подтверждается документами.