Подготовлено аналитической группой MAXCAPITAL · проверено редакцией · нормы права даны с номерами статей для проверки по первоисточнику
Личный фонд по ст. 123.20-4 — 123.20-8 ГК РФ — некоммерческая организация, которой учредитель передаёт имущество, включая доли компаний, и задаёт условия управления им в пользу выгодоприобретателей. При продаже бизнеса фонд выступает продавцом доли, получает доход и распределяет его по условиям управления. Для собственника это инструмент наследственного и семейного планирования; налоговый результат определяется нормами ст. 284, 284.12 и п. 18.2 ст. 217 НК РФ.
Личный фонд — некоммерческая организация с имуществом, переданным учредителем, и с условиями управления в пользу выгодоприобретателей; холдинг — коммерческая организация с участниками. У фонда отсутствуют участники и доли: учредитель задаёт правила при создании, а органы фонда исполняют их по уставу (ст. 123.20-5 ГК РФ).
Для продажи бизнеса это означает другую логику решения: продавать долю будет фонд через свои органы и в рамках условий управления. Если условия управления ограничивают отчуждение долей или требуют согласия определённых лиц, это учитывается в графике сделки так же, как корпоративные одобрения. Сравнение с холдинговой конструкцией — в материале о продаже через холдинг.
| Параметр | Лично | Холдинг | Личный фонд |
|---|---|---|---|
| Правовая форма | физическое лицо | коммерческая организация | некоммерческая организация, ст. 123.20-4 ГК РФ |
| Кто продаёт долю | собственник | холдинг по решению участников | фонд по условиям управления |
| Налог с дохода от продажи | НДФЛ, глава 23 НК РФ | налог на прибыль, ст. 284.2 НК РФ | налог на прибыль, п. 1.18 ст. 284 НК РФ |
| Деньги у семьи | сразу | через дивиденды | выплаты по п. 18.2 ст. 217 НК РФ |
| Порог имущества | отсутствует | отсутствует | п. 4 ст. 123.20-4 ГК РФ |
Фонд создаётся по решению учредителя при жизни или по его завещанию (ст. 123.20-4 ГК РФ). Решение утверждает устав и условия управления фондом, а имущество оценивается независимым оценщиком. Порог стоимости для фонда, создаваемого при жизни, установлен п. 4 ст. 123.20-4 ГК РФ. Устав определяет органы фонда и порядок их формирования, условия управления — круг выгодоприобретателей, порядок и размер выплат (ст. 123.20-6 ГК РФ).
Передача доли ООО фонду оформляется по правилам ст. 21 закона 14-ФЗ и устава общества: если устав требует согласия участников, его получают заранее. Для собственника, который готовит продажу, это значит, что последовательность «фонд, затем продажа» требует времени на каждый шаг до начала переговоров с покупателем.
Личный фонд — плательщик налога на прибыль по главе 25 НК РФ. Для личных фондов п. 1.18 ст. 284 НК РФ устанавливает отдельную ставку, а ст. 284.12 НК РФ — условия её применения, включая требование к доле так называемых пассивных доходов: дивидендов, процентов, доходов от реализации ценных бумаг и долей. Сочетание этих норм со ставкой 0% по ст. 284.2 НК РФ для дохода от продажи доли зависит от срока владения фондом и состава активов компании.
Срок владения для ст. 284.2 НК РФ у фонда начинается с даты перехода к нему доли; порядок учёта срока при передаче имущества учредителем подлежит сверке налоговым консультантом по документам. Поэтому карта налогов строится по двум датам — приобретения доли учредителем и передачи её фонду. Порядок составления карты — в материале о налоговой карте сделки.
Пункт 18.2 ст. 217 НК РФ освобождает от НДФЛ доходы, полученные от личного фонда по условиям управления или при распределении имущества после ликвидации. При жизни учредителя освобождение применяется, если выгодоприобретатели — сам учредитель или его близкие родственники и при этом налоговые резиденты РФ; после смерти учредителя норма распространяется на выгодоприобретателей независимо от родства и резидентства.
Отсюда вопросы, которые семья решает до сделки: кто входит в круг выгодоприобретателей, какой у каждого налоговый статус по ст. 207 НК РФ, как часто и в каком порядке идут выплаты. Изменение условий управления после продажи регулируется ст. 123.20-6 ГК РФ и уставом.
Покупатель проверяет фонд так же, как любого продавца-организацию: устав, условия управления, полномочия органов, согласия, требуемые уставом. Эти документы входят в юридическую проверку и в заверения продавца в договоре. Чем точнее устав описывает порядок отчуждения долей, тем короче этот этап.
При earn-out и отложенной оплате фонд получает отложенную оплату одним лицом и распределяет её по утверждённым условиям. Механика условной цены — в материале об earn-out по ГК РФ.
Перечень имущества для передачи и отчёт оценщика; проект устава и условий управления с порядком отчуждения долей; согласия участников общества, если их требует устав; расчёт налога фонда и налоговый статус выгодоприобретателей. Общий порядок подготовки к выходу описан в материалах о трёх сценариях выхода и о том, с чего начать продажу бизнеса.
Для фонда, создаваемого при жизни учредителя, порог стоимости имущества — 100 млн ₽ по оценке, правило п. 4 ст. 123.20-4 ГК РФ.
Да, фонд — плательщик налога на прибыль; ставку задаёт п. 1.18 ст. 284 НК РФ при условиях ст. 284.12 НК РФ, применимость ст. 284.2 к доходу фонда зависит от срока владения и состава активов и подлежит подтверждению налоговым консультантом.
Выплаты освобождаются по п. 18.2 ст. 217 НК РФ при условиях о родстве и резидентстве при жизни учредителя и без этих условий после его смерти.
Диапазон стоимости по открытым данным с обоснованием и типы покупателей под ваш актив. Срок называется после получения данных, имя компании остаётся у вас.
Материал носит информационный и справочный характер. Решения по конкретной ситуации принимаются на основании документов и совместно с профильным консультантом: каждый случай требует отдельного анализа.