Банк и продажа бизнеса: смена контроля, согласие банка и рефинансирование

Нужно ли согласие банка на продажу бизнеса?

Согласие банка нужно, когда кредитный договор связывает смену контроля над заёмщиком с правом банка потребовать досрочного возврата. Статья 821.1 ГК РФ допускает досрочное истребование в случаях, предусмотренных законом, а для юридических лиц и предпринимателей — также договором. Условие о смене контроля (change of control) — одно из таких договорных оснований.

Формулировки различаются. Одни договоры требуют предварительного согласия банка, другие — уведомления, третьи дают банку право изменить ставку или запросить дополнительное обеспечение. Поручительства и залоги собственника по кредитам компании читаются вместе с основным договором: снятие поручительства согласуется с банком отдельно.

Три пути: согласие, рефинансирование, погашение

Выбор пути влияет на график сделки и на сумму, которую продавец получает на закрытии. Сравнение ниже показывает, что каждый путь требует.

Согласие банка чаще получают, когда покупатель — крупная группа с понятной кредитной историей. Рефинансирование выбирает покупатель, у которого есть свой банк и более выгодные условия. Погашение из цены подходит, когда долг невелик относительно цены, а условия кредита хуже, чем у покупателя. Механика вычета долга из цены разобрана в материале о продаже бизнеса с долгами.

Банковская тайна: что банк вправе обсуждать

Статья 857 ГК РФ обязывает банк хранить тайну счёта, вклада, операций и сведений о клиенте. Такие сведения предоставляются самому клиенту и его представителям, а государственным органам — в случаях и порядке, предусмотренных законом (п. 2 ст. 857). Статья 26 закона № 395-1 «О банках и банковской деятельности» называет этих получателей поимённо.

Для сделки из этого следует порядок: покупатель получает сведения о кредитах компании от продавца — в дата-руме — либо от банка по письменному согласию клиента. Кредитный менеджер, со своей стороны, запрашивает сведения о покупателе для оценки нового бенефициара, и эти сведения покупатель передаёт банку сам.

Где теряются деньги и недели

Первая точка — позднее чтение договоров. Условие о смене контроля, найденное покупателем на проверке, становится условием закрытия, а сроки сделки начинают зависеть от кредитного комитета.

Вторая — забытые поручительства. Собственник, продавший долю, остаётся поручителем по кредитам компании, если снятие поручительства включено в условия закрытия поздно или вовсе пропущено.

Третья — ковенанты. Финансовые условия кредита — уровень долга к прибыли, запрет на выплату дивидендов — влияют на то, сколько денег можно вывести до сделки, и на расчёт оборотного капитала.

Что готовит продавец для банка и покупателя

Реестр кредитных договоров, договоров залога и поручительства с выпиской условий о смене контроля и ковенантов; справки банков о задолженности на последнюю дату; расчёт суммы к погашению на дату закрытия; позицию по каждому договору — согласие, рефинансирование или погашение; письменное согласие на раскрытие сведений банком покупателю, если такой разговор нужен. Заверения о кредитах в договоре купли-продажи по ст. 431.2 ГК РФ опираются на этот реестр, поэтому его полнота защищает продавца после закрытия.

Что спрашивают чаще всего?

Может ли банк потребовать вернуть кредит при продаже компании

Да, если кредитный договор с юридическим лицом содержит такое основание: ст. 821.1 ГК РФ допускает договорные основания досрочного возврата.

Вправе ли банк рассказать покупателю о кредитах компании

Сведения о клиенте составляют банковскую тайну по ст. 857 ГК РФ; банк раскрывает их покупателю с согласия клиента.

Что выгоднее: согласие банка или рефинансирование

Зависит от условий кредита и покупателя: при более выгодных условиях у покупателя чаще выбирают рефинансирование или погашение из цены.

Материал носит информационный и справочный характер. Решения по конкретной ситуации принимаются на основании документов и совместно с профильным консультантом: каждый случай требует отдельного анализа.