Подготовлено аналитической группой MAXCAPITAL · проверено редакцией · нормы права даны с номерами статей для проверки по первоисточнику
Продавец проверяет покупателя по пяти ступеням: кто он по ЕГРЮЛ, кто его бенефициары, присутствует ли он в перечнях и санкционных списках, откуда деньги на сделку и как защищён расчёт. Проверка идёт по образцу требований ст. 7 закона 115-ФЗ к идентификации клиента и бенефициара. Её цель практическая: дойти до подписания с покупателем, который способен заплатить, и избежать сделки, которую потом оспорят или заблокируют.
Продавец проверяет покупателя, чтобы три риска остались за пределами сделки: покупатель без денег, который месяцами держит компанию в эксклюзиве; покупатель с бенефициаром из санкционного списка, сделку с которым блокирует банк; и покупатель, чьи деньги вызывают вопросы о происхождении, — такой расчёт банк вправе задержать.
Каждый из рисков бьёт по продавцу дважды: теряется время процесса, а сведения о компании уже раскрыты. Поэтому проверка начинается до передачи меморандума и заканчивается до подписания соглашения об исключительности.
Первая ступень — выписка из ЕГРЮЛ: дата регистрации, участники, руководитель, уставный капитал, отметки о недостоверности сведений. Сведения реестра открыты по ст. 6 закона 129-ФЗ. Компания, созданная за несколько месяцев до сделки с минимальным капиталом, — повод запросить сведения о группе, к которой она относится.
Вторая ступень — бенефициары. Закон 115-ФЗ в ст. 3 называет бенефициарным владельцем физическое лицо, которое прямо или косвенно владеет более чем 25 процентами капитала либо имеет возможность контролировать действия компании. Продавец просит у покупателя схему владения до физических лиц с документами по каждому звену. Иностранное звено в цепочке требует отдельного внимания: сделки с долями ООО с участием лиц из ряда иностранных государств идут по особому порядку Указа Президента РФ от 08.09.2022 № 618 — через разрешение Правительственной комиссии.
Третья ступень — проверка покупателя и его бенефициаров по открытым перечням: перечень организаций и физических лиц, в отношении которых имеются сведения об их причастности к экстремистской деятельности или терроризму, публикуемый Росфинмониторингом по ст. 6 закона 115-ФЗ; санкционные списки, значимые для банков сторон. Совпадение по списку — основание остановить процесс до выяснения.
Банки сторон проводят собственную проверку при расчёте, поэтому продавцу выгодно пройти её раньше банка: задержка платежа на стадии закрытия обходится дороже отказа на стадии меморандума.
Четвёртая ступень делится на два вопроса. Первый — есть ли деньги сейчас: выписка или письмо банка об остатке, письмо кредитора о готовности финансировать, решение органа управления покупателя об одобрении сделки. Второй — откуда деньги: прибыль группы, продажа другого актива, кредит, вклад инвестора фонда. Ответ подтверждается документом, а пересказ остаётся пересказом.
Заявления покупателя о наличии денег и их происхождении закрепляются в договоре заверениями об обстоятельствах по ст. 431.2 ГК РФ: за недостоверные заверения покупатель отвечает убытками или неустойкой.
| Ступень | Что запросить | Опора |
|---|---|---|
| Кто покупатель | выписка из ЕГРЮЛ | ст. 6 закона 129-ФЗ |
| Бенефициары | схема владения до физических лиц | ст. 3 закона 115-ФЗ |
| Списки | сверка по перечням и санкциям | ст. 6 закона 115-ФЗ |
| Источник денег | письмо банка или кредитора, одобрение сделки | заверения — ст. 431.2 ГК РФ |
| Расчёт | эскроу или аккредитив | ст. 860.7, 867 ГК РФ |
Пятая ступень — механика платежа. Счёт эскроу по ст. 860.7 ГК РФ держит деньги покупателя у банка до наступления оговорённых условий, аккредитив по ст. 867 ГК РФ даёт продавцу платёж по предъявлении документов. Обе конструкции снимают главный страх продавца: доля перешла, а деньги задержались.
Механика расчёта согласуется на стадии соглашения об исключительности, вместе с порядком раскрытия данных — см. материалы о соглашении о конфиденциальности и о десяти шагах сделки.
Консультант по сделкам M&A вне перечня организаций ст. 5 закона 115-ФЗ, поэтому проверка покупателя — добровольная процедура продавца по образцу ст. 7, а вывод о допустимости расчёта делает банк сторон. Проверка снижает риски, а итог сделки остаётся за переговорами и документами.
Порядок самой проверки компании продавцом описан в материале о подготовке продавца к проверке.
Продавец вправе поставить их условием переговоров: покупатель, заинтересованный в сделке, предоставляет письмо банка или кредитора и схему владения.
До передачи меморандума и до соглашения об исключительности: так продавец раскрывает данные покупателю, способному заплатить.
Счёт эскроу по ст. 860.7 ГК РФ держит деньги у банка до наступления условий договора, и продавец получает платёж при наступлении условий договора, например перехода доли.
Диапазон стоимости по открытым данным с обоснованием и типы покупателей под ваш актив. Срок называется после получения данных, имя компании остаётся у вас.
Материал носит информационный и справочный характер. Решения по конкретной ситуации принимаются на основании документов и совместно с профильным консультантом: каждый случай требует отдельного анализа.